一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

（一）全國(guó)行情：復(fù)工節(jié)奏加快，價(jià)格小幅上漲

進(jìn)入2月份后，北方地區(qū)受低溫天氣影響，多數(shù)工地、攪拌站仍未完全復(fù)工，施工節(jié)奏偏慢，南方地區(qū)氣溫偏暖，市場(chǎng)需求加快恢復(fù)，部分地區(qū)漲價(jià)積極。整體來(lái)看，2月份下游需求逐步恢復(fù)，加之多地處于冬季錯(cuò)峰階段，供需關(guān)系走強(qiáng)，水泥價(jià)格震蕩上行。2月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為136.63點(diǎn)，月末報(bào)收137.62點(diǎn)，環(huán)比上漲0.64%；由于同期絕對(duì)價(jià)格較高，本期水泥價(jià)格同比下跌18.13%。

從區(qū)域來(lái)看，六大地區(qū)供需關(guān)系均較節(jié)前有所向好，但幅度不一。具體來(lái)看，華東地區(qū)陸續(xù)復(fù)工，需求加快恢復(fù)；中南地區(qū)下游施工積極，企業(yè)走貨向好；華北地區(qū)氣溫偏低，需求整體偏淡；東北地區(qū)仍未啟動(dòng)，市場(chǎng)零星需求；西北地區(qū)多在錯(cuò)峰，市場(chǎng)供需一般；西南地區(qū)工程項(xiàng)目開(kāi)始啟動(dòng)，市場(chǎng)銷量有所增加。

圖1、2：2023年2月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，2月末5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)為1240元/噸，環(huán)比上漲0.73%，同比上漲2.06%。2月份上中旬，下游工廠復(fù)工緩慢，采購(gòu)需求偏少，產(chǎn)地降價(jià)為主，中下旬后市場(chǎng)銷售增加，疊加內(nèi)蒙礦難影響，動(dòng)力煤價(jià)格由跌轉(zhuǎn)漲，最終小幅收漲。月末噸水泥煤炭成本約121.40元，比1月末上漲0.88元，成本壓力小幅增加。2月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為235.69元/噸，環(huán)比上漲0.58%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差擴(kuò)大，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力增強(qiáng)，生產(chǎn)效益有所好轉(zhuǎn)。

圖3：2023年2月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域多數(shù)收漲，華東地區(qū)領(lǐng)漲

2023年2月，全國(guó)市場(chǎng)整體需求較1月繼續(xù)有所轉(zhuǎn)好，水泥價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲。華東地區(qū)上漲2.37%，領(lǐng)漲六大區(qū)域；西北地區(qū)需求啟動(dòng)，價(jià)格上漲1.94%；中南地區(qū)市場(chǎng)銷量增加，水泥價(jià)格環(huán)比上漲1.6%；西南地區(qū)重大項(xiàng)目復(fù)工，水泥價(jià)格較上月上漲0.26%；東北地區(qū)尚未啟動(dòng)，水泥價(jià)格保持平穩(wěn)；華北地區(qū)市場(chǎng)淡季，水泥價(jià)格較1月下跌5.01%。

表1：2023年2月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2023年2月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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市場(chǎng)仍處冬休，東北偏弱運(yùn)行。東三省本地市場(chǎng)仍未啟動(dòng)，水泥報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主，僅個(gè)別企業(yè)零星發(fā)貨，市場(chǎng)基本處于有價(jià)無(wú)市的狀態(tài)。

需求緩慢啟動(dòng)，西北行情偏穩(wěn)。受錯(cuò)峰停窯及原材料價(jià)格高位運(yùn)行影響，8日陜西西安等關(guān)中地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-50元/噸不等，下旬寶雞上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，整體執(zhí)行一般；低溫及雨雪天氣影響，甘肅、寧夏、青海等地工地、攪拌站開(kāi)工受限，市場(chǎng)恢復(fù)進(jìn)度延緩，水泥價(jià)格較前期無(wú)明顯波動(dòng)；錯(cuò)峰力度加大，月初新疆烏魯木齊、吐魯番、塔城、昌吉等地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸，下游接受程度有待觀望。

市場(chǎng)淡季運(yùn)行，華北需求疲弱。京津冀地區(qū)一些工地、攪拌站等陸續(xù)開(kāi)工，但實(shí)際需求恢復(fù)較差，北京、天津及河北冀南地區(qū)成交價(jià)格有所下滑，幅度在20-40元/噸不等，下旬河北保定等中南部地區(qū)松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右；山西地區(qū)氣溫仍在低位，多數(shù)地區(qū)工地及攪拌站等尚未開(kāi)工，市場(chǎng)需求低迷，價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。內(nèi)蒙古錯(cuò)峰停窯，價(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。

需求恢復(fù)向好，華東行情領(lǐng)漲。上旬江蘇地區(qū)一些工地逐步恢復(fù)施工，需求緩慢回升，4-8日中北部地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，11-13日南京、鎮(zhèn)江、南通及蘇錫常等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，20日中北部再次上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；需求恢復(fù)加之周邊市場(chǎng)帶動(dòng)，14日起上海地區(qū)上調(diào)各品種散裝水泥價(jià)格30元/噸；浙江地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，一些工地陸續(xù)開(kāi)始復(fù)工，市場(chǎng)需求加快恢復(fù)，15-16日上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸左右；月初民用需求恢復(fù)緩慢，企業(yè)出貨低迷，安徽宿州、淮南等地下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30-40元/噸，中旬市場(chǎng)需求較前期有所回升，10日蕪湖、銅陵、池州等地上調(diào)各品種水泥價(jià)格10元/噸，11-15日多地大面積上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸；中上旬福建地區(qū)多數(shù)工地緩慢復(fù)工，企業(yè)出貨壓力較大，多地松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，下旬天氣晴好，需求有所回升，22日上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右；江西地區(qū)企業(yè)錯(cuò)峰停窯執(zhí)行力度較好，庫(kù)存壓力不大，10-12日上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；山東地區(qū)多數(shù)熟料生產(chǎn)線企業(yè)仍在停窯階段，企業(yè)漲價(jià)意愿較強(qiáng)，11-12日泰安、棗莊、臨沂、濟(jì)寧等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，實(shí)際執(zhí)行較差。

市場(chǎng)銷量回升，中南市場(chǎng)走強(qiáng)。月初湖北武漢地區(qū)工地及攪拌站基本處于未開(kāi)工狀態(tài)，市場(chǎng)需求銷量低迷，武漢小幅下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，鄂中地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬武漢小幅下調(diào)5-10元/噸；湖南常德地區(qū)多數(shù)熟料線仍在停窯，企業(yè)庫(kù)存壓力不大，2-3日上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，11-12日長(zhǎng)株潭地區(qū)上調(diào)P.O42.5散裝水泥價(jià)格20-30元/噸，23日起永州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸；水泥生產(chǎn)成本仍在高位，且得益于錯(cuò)峰停窯，1月底廣西上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，10日上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，20日南寧、玉林等地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸；廣東地區(qū)復(fù)工情況尚可，市場(chǎng)需求恢復(fù)較快，9日多地上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，14-16日再次上調(diào)水泥價(jià)格5-30元/噸，23日起第三輪上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；月初市場(chǎng)需求基本未恢復(fù)，河南低標(biāo)袋裝水泥小幅下調(diào)10-15元/噸，中旬豫北成交價(jià)格小幅暗降10元/噸左右，下旬受周邊一些市場(chǎng)漲價(jià)帶動(dòng)，23日上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，推漲落實(shí)情況有待觀望。

工程陸續(xù)開(kāi)工，西南震蕩上行。月初大部分工地及攪拌站未開(kāi)工，市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，1-3日四川成都下調(diào)袋裝水泥價(jià)格40元/噸，周邊樂(lè)山、雅安、眉山跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，中旬受重慶地區(qū)漲價(jià)帶動(dòng)，川渝交界市場(chǎng)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，18-24日多地上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，部分執(zhí)行20元/噸；重慶地區(qū)部分工地陸續(xù)復(fù)工，市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，16日起重慶主城及渝西地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，24日渝東南地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；或受錯(cuò)峰帶動(dòng)，云南德宏州上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，大理、麗江地區(qū)復(fù)價(jià)上調(diào)水泥價(jià)格20-60元/噸不等，實(shí)際執(zhí)行待觀察；貴州企業(yè)庫(kù)存不高，7日黔西南州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，安順地區(qū)小幅走低10-20元/噸，12-15日多地上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，主流漲幅30元/噸，落實(shí)欠佳。

（三）各省2月價(jià)格變動(dòng)分析

2023年2月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為417.79元/噸，環(huán)比上漲0.63%，同比下跌18.13%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，9個(gè)?。ㄊ校┏制?，13個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格出現(xiàn)上漲。其中江蘇漲幅較大，幅度超8%。

表2：2023年2月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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（四）重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

1.江蘇：需求加快恢復(fù)，企業(yè)出貨積極

2月末，江蘇P.O42.5散裝水泥均價(jià)為373.7元/噸，環(huán)比上漲8.49%，同比下跌24.04%。

月初市場(chǎng)需求尚在緩慢恢復(fù)，企業(yè)出貨量清淡，南京、鎮(zhèn)江地區(qū)下調(diào)低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格20元/噸左右。元宵節(jié)后工地逐步恢復(fù)施工，需求緩慢回升，4-8日鹽城、淮安、揚(yáng)州、泰州、連云港、宿遷等多地上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，11-13日起南京、鎮(zhèn)江、南通及蘇錫常等多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，19-20日起中北部鹽城、揚(yáng)州、泰州、淮安、連云港、宿遷等多地再次上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，月內(nèi)累計(jì)通知漲幅達(dá)50元/噸左右，具體落實(shí)幅度待觀察。

圖5：近3個(gè)月江蘇P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2. 上海：周邊市場(chǎng)帶動(dòng)，行情偏強(qiáng)運(yùn)行

2月末，上海P.O42.5散裝水泥均價(jià)為409.09元/噸，環(huán)比上漲7.91%，同比下跌16.17%。

元宵后市場(chǎng)需求略有回升，加之熟料及周邊蘇南等市場(chǎng)水泥價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。為提升盈利，14日起上海地區(qū)上調(diào)各品種散裝水泥價(jià)格30元/噸，袋裝價(jià)格暫穩(wěn)。

圖6：近3個(gè)月上海P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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3. 天津：市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，行情走勢(shì)疲弱

2月末，天津P.O42.5散裝水泥均價(jià)為383.21元/噸，環(huán)比下跌11.54%，同比下跌28.3%。

春節(jié)后市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，多數(shù)企業(yè)仍處于停產(chǎn)階段，施工項(xiàng)目基本未啟動(dòng)。元宵后一些工地、攪拌站等陸續(xù)開(kāi)工，但整體恢復(fù)有限，企業(yè)日出貨僅在2成左右，同時(shí)受原材料價(jià)格下跌影響，加之外圍唐山地區(qū)低價(jià)水泥沖擊，局部市場(chǎng)成交價(jià)格有所下滑，幅度在20-40元/噸不等，中旬受冬儲(chǔ)價(jià)格影響，部分片區(qū)水泥成交價(jià)格存在暗降現(xiàn)象。

圖7：近3個(gè)月天津P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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