一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項(xiàng)價(jià)格指數(shù)

1.2 水泥價(jià)格變動(dòng)表（9月2日至9月6日）

二、水泥行業(yè)本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)

1、唐山水泥熟料企業(yè)國(guó)慶前停產(chǎn)

8月31日，唐山市人民政府發(fā)布《9月份唐山市大氣污染防治強(qiáng)化管控方案》。方案針對(duì)防治大氣污染從多方面提出了具體要求，其中明確提出，允許生產(chǎn)的鋼鐵、焦化、水泥企業(yè)必須超低排放。其中水泥熟料企業(yè)在9月28日0時(shí)-10月4日24時(shí)全部停產(chǎn)，承擔(dān)處置污泥和生活垃圾的企業(yè)按照實(shí)際處置量保持最低負(fù)荷生產(chǎn)。此前唐山市豐潤(rùn)區(qū)已率先制定發(fā)布《9月份大氣污染防治強(qiáng)化管控方案》，要求水泥熟料行業(yè)：燕東水泥、泓泰水泥、飛龍水泥、冀東水泥唐山分公司二廠自9月1日0時(shí)至15日24時(shí)連續(xù)生產(chǎn)15天，其余時(shí)段停產(chǎn)(金隅冀東水泥唐山分公司二廠承擔(dān)處置污泥任務(wù)，下半月按照核定處置污泥最低負(fù)荷生產(chǎn))；冀東水泥唐山分公司一廠、冀東水泥豐潤(rùn)分公司停產(chǎn)。

簡(jiǎn)評(píng)：今年以來(lái)華北地區(qū)需求有明顯復(fù)蘇，水泥行情持續(xù)走高。進(jìn)入9月份臨近中秋和國(guó)慶，疊加環(huán)保限產(chǎn)，預(yù)計(jì)9月份將會(huì)產(chǎn)需兩淡，行情基本穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生較大的變動(dòng)。

2、近期水泥產(chǎn)能置換項(xiàng)目井噴

近日，多個(gè)水泥產(chǎn)能置換項(xiàng)目齊齊發(fā)布。齊齊哈爾市浩源水泥有限責(zé)任公司將在黑龍江建一條2500t/d水泥熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目，出讓產(chǎn)能的企業(yè)分別為齊齊哈爾龍北水泥有限公司、佳木斯北方水泥有限公司樺南分公司。四川洪雅西南水泥有限公司擬進(jìn)行產(chǎn)能置換，用于四川省二郎山喇叭河水泥有限公司新建二期水泥項(xiàng)目建設(shè)，四川洪雅西南水泥有限公司將在建設(shè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)前關(guān)停。廣西東泥天等水泥有限公司受讓鳳城賽馬水泥有限公司一條2500t/d水泥熟料生產(chǎn)線，用于技改擴(kuò)建日產(chǎn)5000噸新型干法熟料生產(chǎn)線。另外，錫林浩特中聯(lián)金河水泥有限公司出讓一條日產(chǎn)2500噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線給云南尖峰大展水泥。

簡(jiǎn)評(píng)：據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，2019年新投產(chǎn)熟料產(chǎn)能的85%均位于中西南部。今年由于雨水天氣較多，部分地區(qū)重點(diǎn)工程項(xiàng)目結(jié)束，加上新投產(chǎn)項(xiàng)目的沖擊，貴州、兩廣地區(qū)區(qū)域需求和行情下滑。近幾年由于水泥行情較好，刺激了行業(yè)新增投資。盡管中西南部水泥需求潛在成長(zhǎng)性較好，但通過(guò)異地產(chǎn)能置換蜂擁進(jìn)入中西南部的投資將會(huì)很快填補(bǔ)上這塊缺口。

三、混凝土本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)

3.1混凝土動(dòng)態(tài)

1、海南瑞澤：2019上半年歸母凈利潤(rùn)同比下降38.9%

海南瑞澤于2019年8月30日披露中報(bào)，公司2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入12.3億元，同比下降15.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4587.3萬(wàn)元，同比下降38.9%；每股收益為0.04元。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為22.8%，同比降低1.0個(gè)百分點(diǎn)，凈利率為3.8%，同比降低1.3個(gè)百分點(diǎn)。另外，非經(jīng)常性損益合計(jì)1318萬(wàn)元，對(duì)凈利潤(rùn)影響較大?？鄢墙?jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)為3269.4萬(wàn)元，同比降低58.2%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，"商品混凝土"是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。具體而言，"商品混凝土"營(yíng)業(yè)收入為5.4億元，營(yíng)收占比為43.8%，毛利率為19.6%。

簡(jiǎn)評(píng)：海南瑞澤上半年年報(bào)披露業(yè)績(jī)不及預(yù)期，主要是園林綠及商品混凝土業(yè)務(wù)收入減少所致，2019年上半年4個(gè)產(chǎn)品的毛利率均比上年同期減少，其中園林綠化毛利率較去年同期回落最多，達(dá)3.46%，其次是市政環(huán)衛(wèi)回落3.22%，再是商混回落1.35%，最后是水泥回落0.81%。公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期主要是海南房地產(chǎn)受國(guó)家調(diào)控，房地產(chǎn)嚴(yán)格限購(gòu)導(dǎo)致。

2、北京建工長(zhǎng)三角首個(gè)攪拌站投用

北京建工新材公司衢州站是北京建工集團(tuán)長(zhǎng)三角地區(qū)首個(gè)投產(chǎn)的混凝土攪拌站，也是建工集團(tuán)京外市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵棋子。本次投入使用的衢州站日供應(yīng)混凝土最高可達(dá)3000立方米，其地理位置處于衢州市與下屬江山市之間，距離衢州市區(qū)約23公里，江山城區(qū)約13公里。本次衢州站的建設(shè)也采取混合所有制形式，建工新材公司作為第一大股東的同時(shí)引入了建工四建公司和衢州本地企業(yè)，三家發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了政府協(xié)調(diào)、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)儲(chǔ)備、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程高質(zhì)量管控模式。

簡(jiǎn)評(píng)：繼上周北京建工中標(biāo)中標(biāo)雄安新區(qū)昝崗混凝土攪拌站項(xiàng)目的消息之后，這周，又獲悉北京建工業(yè)務(wù)延伸至南方衢州，在半年報(bào)披露業(yè)績(jī)可喜下，預(yù)計(jì)下半年，在建產(chǎn)能投產(chǎn)以及新增產(chǎn)能建設(shè)下，預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)北京建工全年業(yè)績(jī)超預(yù)期。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國(guó)商混價(jià)格指數(shù)上漲乏力，再次下探。其中東北和中南商混價(jià)格穩(wěn)中有落，周環(huán)比分別下滑1.82%和0.38%，其余地區(qū)維持穩(wěn)定。東北地區(qū)遼寧商混價(jià)格下調(diào)10元，遼寧沈陽(yáng)地區(qū)混凝土市場(chǎng)需求偏低，下游工程采購(gòu)量不足，本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；中南地區(qū)湖南因局部有陰雨影響，需求行情偏軟，價(jià)格下調(diào)10元。

預(yù)計(jì)下周全國(guó)商混價(jià)格維持震蕩趨勢(shì)運(yùn)行，一方面，原材料砂石成本高企不變，不過(guò)全國(guó)水泥價(jià)格有小幅度上漲。另一方面，天氣方面，全國(guó)華南南部、東北地區(qū)東部、西北地區(qū)東部及西南地區(qū)東部等地多降雨，累計(jì)降雨量有40～70毫米，上述大部地區(qū)降水量較常年同期偏多。整體而言，下周混凝土價(jià)格震蕩運(yùn)行。