碳交易市場(chǎng)真正活躍起來(lái)仍任重道遠(yuǎn)。

首批碳交易試點(diǎn)的廣州碳排放交易所（下稱(chēng)“廣州碳交所”），也面臨著所有碳交所的尷尬，二級(jí)市場(chǎng)活躍度不夠。截至5月27日，廣州碳交所一級(jí)市場(chǎng)累計(jì)交易量為976.0469萬(wàn)噸，成交金額5.8563億元。而二級(jí)市場(chǎng)的累計(jì)成交僅為12.6192萬(wàn)噸，成交金額759.4812萬(wàn)元。

面對(duì)兩者的巨大差異，廣州交易所集團(tuán)一位高層近日對(duì)記者表示，目前廣州碳交所已引入機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶交易，而個(gè)人投資者入市申請(qǐng)正處在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段，有望在短期內(nèi)入市，此舉有望刺激二級(jí)市場(chǎng)活躍度。

二級(jí)市場(chǎng)活躍度仍相對(duì)低迷

通過(guò)碳交易倒逼節(jié)能減碳是目前國(guó)際上實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排的有效手段。2011年10月29日，國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳7省市開(kāi)展碳交易試點(diǎn)工作。根據(jù)國(guó)家對(duì)碳交易的時(shí)間安排，2015年將基本形成碳交易市場(chǎng)雛形。

廣州交易所集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)李正希介紹，碳交易市場(chǎng)主要包括兩類(lèi)，一種是基于項(xiàng)目的自愿減排交易，即京都議定書(shū)框架下清潔發(fā)展機(jī)制交易。而另一種是基于總量的配額交易，被看做是實(shí)際意義的碳排放交易。在這種交易中，存在一二級(jí)市場(chǎng)交易，其中一級(jí)市場(chǎng)賣(mài)方為政府，提供碳配額，而買(mǎi)方為控排企業(yè)和單位?？嘏牌髽I(yè)和單位在配額上若產(chǎn)生結(jié)余或者不足，可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易。

廣州碳排放交易所是全國(guó)首家以“碳排放權(quán)”命名的交易機(jī)構(gòu)，昨日，記者從廣州碳交所獲悉，自去年12月啟動(dòng)總量控制下的配額交易以來(lái)，在一級(jí)市場(chǎng)上，截至今年5月27日，廣州碳交所受廣東省發(fā)改委委托舉行了四次碳配額有償發(fā)放，累計(jì)交易量為976.0469萬(wàn)噸，成交金額5.8563億元。廣州碳交所總裁靳國(guó)良表示，目前廣州碳交所配額交易量已經(jīng)達(dá)到全國(guó)碳交易現(xiàn)貨市場(chǎng)第一，全球第二位的地位，遙遙領(lǐng)先全國(guó)其他碳交易市場(chǎng)。不過(guò)，記者注意到，相比于一級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)目前規(guī)模仍相對(duì)較小。截至5月27日，累計(jì)成交為12.6192萬(wàn)噸，成交金額僅759.4812萬(wàn)元。

據(jù)悉，對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)的總量大，但二級(jí)市場(chǎng)交易仍較低的問(wèn)題，與當(dāng)前廣東省碳排放配額管理有一定關(guān)系。根據(jù)《廣東省碳排放配額管理實(shí)施細(xì)則（實(shí)行）》規(guī)定，采取免費(fèi)和有償?shù)男问桨l(fā)放配額。記者獲悉，根據(jù)去年啟動(dòng)的交易，在免費(fèi)和有償發(fā)放的額度上，企業(yè)需有償購(gòu)買(mǎi)3%的配額，才能激活97%的免費(fèi)配額。3%的有償配額也是造成廣東一級(jí)市場(chǎng)活躍的重要原因。

政府執(zhí)行力度成關(guān)鍵

事實(shí)上，二級(jí)市場(chǎng)不活躍并非廣州碳交所獨(dú)有現(xiàn)象，而幾乎是當(dāng)前幾大試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)，甚至歐美等已經(jīng)先走一步市場(chǎng)共同面臨的問(wèn)題。

對(duì)此，有分析認(rèn)為，碳排放二級(jí)市場(chǎng)的活躍情況將取決于配額的設(shè)定情況。過(guò)度的配額則不存在交易，而配額太緊市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，同樣也不存在交易。從《廣東省碳排放配額管理實(shí)施細(xì)則（實(shí)行）》看，目前對(duì)配額的設(shè)定采用歷史法、基準(zhǔn)線法等方法核定控排企業(yè)和單位配額。對(duì)于配額是否合理的問(wèn)題，李正希認(rèn)為，目前首個(gè)配額交易年度尚未完成，配額設(shè)定是否合適還有待觀察。

廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)在接受記者采訪時(shí)表示，碳排放交易市場(chǎng)的活躍情況更大程度上取決于政府推行碳交易強(qiáng)制手段的完善。目前包括幾大試點(diǎn)市場(chǎng)必須解決的問(wèn)題是如何通過(guò)法規(guī)來(lái)確定強(qiáng)制交易，對(duì)進(jìn)行碳交易的企業(yè)要有更加嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制，才能激活市場(chǎng)。

記者看到，在廣東的交易規(guī)則中提到，拒不履行清繳義務(wù)的，在下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬(wàn)元罰款。控排企業(yè)和單位的違法行為將按照有關(guān)規(guī)定，記入該企業(yè)（單位）的信用信息記錄，并通過(guò)政府網(wǎng)站或者媒體向社會(huì)公布。不過(guò)，林伯強(qiáng)認(rèn)為，類(lèi)似的處罰并不能引起企業(yè)的重視，需要在更高層面立法規(guī)定。

李正希指出，廣東目前的配額量已經(jīng)較大。下一步是解決流動(dòng)性和融資性問(wèn)題，這涉及政府法規(guī)和交易平臺(tái)、企業(yè)，如何在制度上、交易方式上做一些改進(jìn)，將成為廣州碳交所的主要?jiǎng)?chuàng)新方向。

李正希透露，目前已經(jīng)和主管部門(mén)進(jìn)行研究，如何解決二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題。其中包括幾個(gè)方向，一是引入合格的機(jī)構(gòu)投資者甚至對(duì)個(gè)人開(kāi)放。廣州碳交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前廣州碳交所已引入機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶交易，而個(gè)人投資者入市申請(qǐng)正處在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段，有望在短期內(nèi)入市，此舉有望刺激二級(jí)市場(chǎng)活躍度。

除了引入更多的投資者，李正希還指出，二級(jí)市場(chǎng)的活躍還有賴于一級(jí)市場(chǎng)的交易和價(jià)格的更市場(chǎng)化。“新一年度的配額的發(fā)放過(guò)程中，正在研究改變?cè)瓉?lái)的一些方式?！崩钫Ｍ嘎?。

全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)將自上而下建立

在碳交易所的建設(shè)中，建立全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)一直被放在國(guó)家發(fā)改委重要的議程之中。國(guó)家發(fā)改委應(yīng)對(duì)氣候變化司副司長(zhǎng)孫翠華曾指出，國(guó)家發(fā)改委希望全國(guó)的碳市場(chǎng)研究建立過(guò)程中，吸收各個(gè)省市一同研究、建設(shè)、互動(dòng)。未來(lái)，排放和交易配額的分配，肯定是自上而下的，由國(guó)家出面分配配額、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，要建立跨區(qū)域的市場(chǎng)，交易總量根據(jù)各省工業(yè)企業(yè)的規(guī)模，國(guó)家層面下到省里，省里再分配給企業(yè)。

不過(guò)，實(shí)際上，目前，各個(gè)試點(diǎn)省市的產(chǎn)業(yè)情況、發(fā)展程度、市場(chǎng)要素都不一樣，制度規(guī)則完全不一樣，甚至對(duì)碳交易的理念理解都不一樣，如何統(tǒng)一協(xié)調(diào)這些差異，將是一個(gè)不小的工程。李正希認(rèn)為，全國(guó)建立統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的問(wèn)題，首要在于政府在政策法規(guī)監(jiān)管統(tǒng)一規(guī)則，但從操作上看，將存在多個(gè)作業(yè)平臺(tái)，強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一市場(chǎng)，不是統(tǒng)一機(jī)構(gòu)。