華新水泥（600801）：跳空高開 有望漲停
異動(dòng)原因：
公司產(chǎn)能高速擴(kuò)張。報(bào)告期內(nèi)，公司信陽(yáng)4500噸/日熟料水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目于6月18日開工建設(shè)；黃石250萬(wàn)噸/年水泥粉磨站一臺(tái)磨機(jī)于6月16日投產(chǎn)，另一臺(tái)于7月底投產(chǎn)；咸寧4000噸/日熟料水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目于7月20日建成投產(chǎn)；湘鋼200萬(wàn)噸/年水泥粉磨站將于8月投產(chǎn)。公司表示,，公司的產(chǎn)能規(guī)模還將繼續(xù)保持較快地增長(zhǎng)勢(shì)頭。預(yù)計(jì)2010年公司熟料產(chǎn)能將達(dá)到3100萬(wàn)噸/年，水泥產(chǎn)能達(dá)到5000萬(wàn)噸以上。
投資亮點(diǎn)：
1、“十一五”期間，全國(guó)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，中部崛起戰(zhàn)略的實(shí)施，交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，城鎮(zhèn)化和建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的需求，帶動(dòng)了水泥產(chǎn)量的增長(zhǎng)；大型企業(yè)的快速發(fā)展及水泥價(jià)格的回升，導(dǎo)致水泥產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量明顯提升，公司也從中獲益。
2、國(guó)家明確的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和新環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家重點(diǎn)支持的十二家水泥企業(yè)集團(tuán)，中部崛起戰(zhàn)略的政策落實(shí)，節(jié)約資源、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村等，這些都將成為公司未來的發(fā)展機(jī)遇。
3、隨著公司市場(chǎng)占有率的提高，聯(lián)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、整合營(yíng)銷渠道等措施的落實(shí)，華新水泥在華中地區(qū)的控制力將得到加強(qiáng)，水泥定價(jià)權(quán)的獲得指日可待。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
1、因煤價(jià)上漲而帶動(dòng)電力漲價(jià)情況的出現(xiàn)，使得公司的利潤(rùn)空間被壓縮。
2、受宏觀調(diào)控影響，公司的目標(biāo)市場(chǎng)，尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)，水泥需求增速趨緩，水泥供大于求，競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格持續(xù)走低，給公司的銷售帶來很大的困難。
投資建議：
中山證券分析師岳從忠認(rèn)為，公司是中南地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模位居全國(guó)前列；可適當(dāng)跟蹤關(guān)注。第一目標(biāo)位33元。
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