多地水泥企業(yè)欲協(xié)同漲價(jià) 等待下游需求啟動(dòng)
華東價(jià)格持續(xù)走低 未來(lái)產(chǎn)能釋放或再下探
?。?）價(jià)格：需求回暖緩慢，基本靠民用市場(chǎng)支撐，上海、南京分別下調(diào)30和20元/噸，主因?yàn)橹苓叺貐^(qū)價(jià)低，廠家意向清庫(kù)。其余地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定。
?。?）停窯：江西停窯結(jié)束，安徽、江蘇沿江停窯時(shí)間延長(zhǎng)至3月10日。
?。?）庫(kù)存：65%-85%，南京、合肥增加5%，其余不變。
?。?）下周預(yù)測(cè)：3月泛長(zhǎng)江區(qū)域停窯結(jié)束，產(chǎn)能陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)市場(chǎng)震蕩調(diào)整，山東、江蘇、江西、鄂東等未下跌到位地區(qū)或輪番下跌，鄂西南需求起或穩(wěn)價(jià)。
華北協(xié)同提價(jià)
?。?）價(jià)格：下游市場(chǎng)月末開(kāi)始啟動(dòng)，開(kāi)工率有所提升，需求仍低。北京主導(dǎo)企業(yè)下發(fā)通知3月15日提價(jià)80元/噸。天津未按原計(jì)劃提價(jià)，但統(tǒng)一到位價(jià)380元。河北基本統(tǒng)一銷(xiāo)售價(jià)格。
?。?）庫(kù)存情況：總體75%-80%，石家莊降5%。
?。?）下周預(yù)測(cè)：京津地區(qū)協(xié)同結(jié)果基本確定，但下游需求不足，各廠家多觀望，天津提價(jià)或推遲，北京因兩會(huì)或提價(jià)。冀北市場(chǎng)預(yù)計(jì)緩慢啟動(dòng)，出貨有望放量。冀南有意跟漲京津，但需求不濟(jì)難度較大，預(yù)計(jì)保價(jià)為主。
西北協(xié)同漲價(jià)調(diào)整后平穩(wěn)
?。?）價(jià)格：關(guān)中經(jīng)回調(diào)后價(jià)格穩(wěn)定，出貨恢復(fù)至同期正常水平；陜北未跟漲，穩(wěn)價(jià)等待市場(chǎng)啟動(dòng)；陜南穩(wěn)價(jià)出貨量尚可。
?。?）庫(kù)容比：75%，較上周無(wú)變化。
（3）下周預(yù)測(cè)：價(jià)格已經(jīng)調(diào)整，預(yù)計(jì)下周平穩(wěn)。
東北價(jià)格走高
?。?）價(jià)格：哈爾濱和長(zhǎng)春上調(diào)10-20元/噸，基建和房地產(chǎn)未啟動(dòng)，構(gòu)件、管樁和批零市場(chǎng)啟動(dòng)。遼寧價(jià)格平穩(wěn)。
?。?）停窯：2-4 月份大連各大廠家停窯檢修。
?。?）庫(kù)容比：遼寧各地、哈爾濱下降5%，總體80%-85%。
?。?）下周預(yù)測(cè)：遼寧醞釀漲價(jià)。但需求未起，預(yù)計(jì)仍保價(jià)為主。
西北新甘寧仍待需求
?。?）價(jià)格：新疆公布3月價(jià)格，高低標(biāo)分別為500和400元/噸。寧夏下調(diào)20元/噸，因下游啟動(dòng)不佳。甘肅平?jīng)鲇|底反彈上調(diào)20元/噸。
（2）庫(kù)容比：較上周無(wú)變化，寧夏50%，新、甘83%。
?。?）下周預(yù)測(cè)：甘肅企業(yè)有意提價(jià)，預(yù)計(jì)小幅上調(diào)。寧夏價(jià)格已近成本線，穩(wěn)價(jià)為主，或有反彈。新疆天氣將回暖，下游陸續(xù)啟動(dòng)。
投資建議
?。?）水泥煤炭?jī)r(jià)格差基本持平，因水泥煤炭都略有回落。商務(wù)部農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)持續(xù)下滑，CPI 下行概率大。地產(chǎn)銷(xiāo)量本周環(huán)比繼續(xù)上升，去庫(kù)存化時(shí)間下降。
（2）兩會(huì)后天氣回暖，基建或全面開(kāi)工，地產(chǎn)銷(xiāo)售呈回暖趨勢(shì)。首推產(chǎn)能投放少可提價(jià)的冀東水泥、亞泰集團(tuán)、金隅股份；西北板塊推薦水泥價(jià)格下跌時(shí)間最長(zhǎng)的寧夏建材；華東華新水泥彈性大、海螺龍頭。
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